一次失败的债务重组

本帖最后由 大黑蚊子 于 2012-4-27 13:55 编辑

在茶馆里呆久了，受益良多，不能老潜水不吭声。讲一个债务重组过程吧，随意讨论，请勿转载。

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缘起：
A公司，年营业额3亿元人民币以上，老板（下称B）长于产品研发和工厂管理，把所有身价均投入公司，一直以来上下游客户均较为稳定，属于在当地比较知名的老牌企业，也是多家银行的优质客户。
B技术出身，行业内浸润近30年，对行业内某项新技术非常看好，但与银行沟通固定资产贷款时恰逢信贷紧缩无法落实。当时刚好有地方招商，以非常优惠的价格出让地皮，B认为机不可失，不仅自掏腰包购地更从A公司里调动运营资金，最终拿地建厂。
由于资金实力有所欠缺，以及相关关系处理不到位，新厂房建设出现问题，整体竣工较原计划推迟了差不多一年，投资计划也超支70%以上，并因抽调A公司运营资金导致A公司运营出现问题，最终出现贷款逾期，债权人开始介入，商讨重组方案。

分析：
A公司虽然运营出现困难，部分供应商因压款过多出现拒绝供货的情况，但上下游供需并未发生根本变化，自身资产实力仍然较为雄厚，只要进行债务重组并适当补充部分流动资金即可走出困境。鉴于此，债权人开始与B商讨重组方案。

思路：
1、处置资产。将A公司所持有的一块地皮转让，所得资金用于偿还贷款、应付账款和补充流动资金，可一劳永逸的解决A公司目前困境。但B认为当前情况下转让土地价格不合适（按市面价折让20%左右），完全不考虑此方案。
2、B出让部分股份，并以名下土地所有权作为反担保，引入外部资金解决目前困境。先后接洽多个投资人，但均对B的价格无法接受。

恶化：
随着时间的推移，供应商断供情况恶化，A公司营运难度越来越大，开始出现停产、工人走路等现象。债权人开始失去耐心，最终B在压力下同意出让70%股份，并承诺未来五年继续负责管理A公司，引入新投资人实施全面重组。

步骤：
1、工作组进场，立即调整采购、财务、销售的相关负责人，并与所有相关岗位人员签订保密协议。
2、对A公司的财务账目进行全面封查，确认对供应商的所有应付款项，A公司销售回款账户全部冻结，只进不出。在此期间单笔资金大于500元的支出均需债权团代表确认。
3、对A公司的存货库进行全面封查，库管全部更换，仅保留原来负责原材料QC的人员。
4、与当地村及派出所勾兑，打好招呼，避免突发事件。
5、分阶段（前后五次）召开供应商大会，要求延长账期或消减债务，对于持续供货的供应商承诺付款模式，签署债务重组协议和相关保密协议。
6、核定全部家当后，投资人准备进场，先偿还银行债务并释放对应抵押物，再寻求新的信贷资金进入。

失控：
1、1-5进行的都算顺利，6个月内的应付账款总体消减了70%，但B被进程冲昏头脑，认为此前姿态太低，付出成本太高。在他人怂恿下，在周边工厂散布破产谣言，未经债权团同意便召集全体供应商宣布无限期暂停支付所有款项。
2、供应商得知A公司重组计划，撕毁债务重组协议，开始起诉A公司；A公司员工更加不稳定，开始向当地劳务部门投诉工资问题。
3、看到B的反复无常，投资人决定暂停进场。

结果：债权团起诉，A公司彻底垮掉，破产清算。

大概过程就是这样子，具体的一些细节不方便讲。

债务重组是个极度考验人素质的工作，至少我是深有体会~